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온라인릴게임 일본은행 전경 <연합뉴스>



일본은행이 오는 18~19일 열리는 금융정책결정회의에서 기준금리를 올릴 가능성이 커지면서 시중 금리도 상승세를 이어가고 있다.

장기 금리 대표 지표인 10년물 국채 금리는 20년 만에 2%대를 눈앞에 두고 있다 바다이야기 . 시중 금리 상승에 따라 대규모 국채를 발행한 일본 정부의 이자 부담은 더욱 커질 전망이다.
9일 니혼게이자이신문(닛케이)에 따르면 일본 채권시장에서 10년물 국책 금리는 1.96%를 기록하며 2%대를 코앞에 두고 있다.
10년물 금리가 2%대를 넘어서는 것은 2006년 5월 이래 19년 7개월 만의 일이 된다. 금융시 바다이야기무료머니 장에서는 현재 0.5%인 정책금리를 일본은행이 1.4%포인트 정도까지 올릴 것으로 보는 분위기다.
장기금리가 상승하면서 문제가 되는 것은 일본 정부의 이자 부담이다. 일본 정부는 현재 1100조엔(약 1경370조엔)이 넘는 국채를 발행하고 있는데 금리 상승에 따라 이자 지급액이 늘어나는 것이다.
일본 재무성 추계에 따르면 바다이야기슬롯 10년물 국채 금리는 2025년도(2025년 4월~2026년 3월) 2%에서 2028년도에 2.5%로 상승할 것으로 보고 있다. 이 경우 국채 이자 지급액은 2024년 7조9000억엔(약 74조5000억원)에서 2028년 16조1000억엔(151조8000억원)으로 약 두 배 가까이 늘어날 것으로 예상된다.


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우에다 가즈오 일본은행 총재 [로이터 = 연합뉴스]



2028년도부터 금리가 횡보한다고 해도 2034년도의 이자 지급액은 25조엔(약 235조원)을 넘어설 것으로 전망됐다.

국채금리가 예상보다 1%포인트 더 오르게 되면 이자 지급액은 2034년도에 34조엔(약 320조원)을 넘어설 것으로 예상된다. 이는 현재 일본 정부가 지출하는 사회보장비와 맞먹는 금액이다.
닛케이는 “이자 지급액이 늘어도 경제성장이 지속돼 세수 증가로 이를 충당할 수 있다면 재정의 지속가능성은 유지된다”며 “다만 성장률이 금리를 웃도는 상황이 이어질 것인가가 관건”이라고 분석했다.
이런 가운데 저금리의 환경에서 만기가 긴 국채로 자금을 운용해 온 지방은행은 금리 인상의 피해자가 될 것으로 전망된다. 금리가 오를 경우 보유하고 있는 채권가격이 하락하는 구조이기 때문이다.
이는 회계상의 손실이기 때문에 채권을 만기까지 보유할 경우 아무런 문제가 없다. 하지만 금리가 오르는 상황에서 손실이 발생하는 채권을 만기까지 보유하는 것은 자금 운용 등 많은 부분에 부정적인 영향을 줄 수 있는 문제다.



도쿄 시부야의 명물 ‘스크램블 스퀘어’를 건너는 사람들 [도쿄 이승훈 특파원]



마지막으로 가계가 주택을 구입할 때의 장애물도 올라간다. 현재 2%의 금리로 5000만엔(약 4억7000만원)을 35년 만기로 빌렸을 경우 최종 상환액은 6900만엔(약 6억5000만원)이 된다. 과거 1%의 금리라면 5900만엔(약 5억5600만원)이기 때문에 1000만엔이나 더 내야 하는 것이다. 월 상환액으로 계산하면 2만5000엔(약 23만6000원)가량 부담이 늘어나는 것이다.

닛케이는 “예금은 고령자가 많고 부채는 젊은 층이 많은 것이 일반적”이라며 “금리 인상에 따라 상대적으로 젊은 층의 부담이 무거워지게 된다”고 분석했다.
기업의 이자 부담도 늘어난다. 기업의 차입금리가 0.25%포인트 상승하면 기업당 연간 68만엔(약 640만원)의 이자 부담이 늘어난다. 이는 기업 경상이익을 평균 2.1%포인트 낮추는 요인으로 작용하게 된다. 부채의존도가 높은 기업의 경우 경쟁력이 악화된다는 설명이다. 기자 admin@slotmega.info